Ein Leitfaden für CEO Compensation Es ist schwer zu lesen, die Wirtschaftsnachrichten, ohne über Berichte über die Gehälter, Boni und Aktienoptionspakete an Führungskräfte der öffentlich gehandelten Unternehmen vergeben. Making Sinn der Zahlen zu beurteilen, wie Unternehmen zahlen ihre Top-Messing ist nicht immer einfach. Ist Vorstand Entschädigung zu Gunsten der Investoren arbeiten Hier sind ein paar Leitlinien für die Überprüfung eines Unternehmen Entschädigung Programm. Risk and Reward Company Boards, zumindest grundsätzlich, versuchen, Ausgleichsverträge verwenden, um Führungskräfte Aktionen mit Unternehmenserfolg auszurichten. Die Idee ist, dass CEO Leistung Wert für die Organisation. Zahlen für die Leistung ist das Mantra die meisten Unternehmen verwenden, wenn sie versuchen, ihre Entschädigungspläne zu erklären versuchen. Während jeder kann die Idee der Bezahlung für die Leistung zu unterstützen, bedeutet dies, dass CEOs auf Risiko: CEOs Vermögen sollte steigen und fallen mit Unternehmen Vermögen. Wenn Sie ein Unternehmen Entschädigung Programm suchen, ist es wert zu überprüfen, wie viel Beteiligung Führungskräfte bei der Bereitstellung der Ware für Investoren zu sehen. Werfen wir einen Blick auf, wie verschiedene Formen der Entschädigung setzen ein CEOs belohnen in Gefahr, wenn die Leistung schlecht ist. (Mehr dazu lesen Sie in Evaluating Executive Compensation.) Cash / Base Gehälter In diesen Tagen ist es üblich für CEOs, Grundgehälter weit über 1 Million zu erhalten. Mit anderen Worten, der CEO erhält eine tolle Belohnung, wenn das Unternehmen gut macht, aber immer noch die Belohnung erhält, wenn das Unternehmen schlecht macht. Auf ihren eigenen, große Grundgehälter bieten wenig Anreiz für Führungskräfte, härter zu arbeiten und intelligente Entscheidungen zu treffen. Boni Seien Sie vorsichtig mit Boni. In vielen Fällen ist ein jährlicher Bonus nichts weiter als ein Grundgehalt in Verkleidung. Ein CEO mit einem 1 Million Gehalt kann auch einen 700.000 Bonus erhalten. Wenn einer dieser Bonus, sagen, 500.000, nicht mit der Leistung variieren, dann die CEOs realen Gehalt 1,5 Millionen ist. Boni, die mit der Leistung variieren sind eine andere Sache. Sein hartes, mit der Idee zu argumentieren, dass CEOs, die wissen, dass sie für Leistung belohnt werden neigen, auf einem höheren Niveau durchzuführen. CEOs haben einen Anreiz, hart zu arbeiten. Performance kann durch eine beliebige Anzahl von Dingen, wie Gewinne oder Umsatzwachstum, Return on Equity bewertet werden. Oder Aktienkursaufwertung. Aber mit einfachen Maßnahmen, um angemessene Vergütung für die Leistung zu bestimmen kann schwierig sein. Finanzkennzahlen und jährliche Kursgewinne sind nicht immer ein faires Maß dafür, wie gut ein Manager seine Arbeit macht. Führungskräfte können ungerecht bestraft werden für einmalige Ereignisse und harte Entscheidungen, die Leistung verletzen oder negative Reaktionen aus dem Markt verursachen könnten. Seine bis zu dem Board of Directors, um eine ausgewogene Reihe von Maßnahmen für die Beurteilung der CEOs Wirksamkeit zu schaffen. (Erfahren Sie mehr über die Beurteilung eines CEOs Leistung bei der Beurteilung einer Companys Management.) Aktienoptionen Firmen Trompete Aktienoptionen als der Weg, um Führungskräfte finanziellen Interessen mit Aktionären Interessen zu verbinden. Aber Optionen sind weit von perfekt. In der Tat, mit Optionen, kann das Risiko schlecht verschoben werden. Wenn Aktien in Wert steigen, können Führungskräfte ein Vermögen von Optionen zu machen - aber wenn sie fallen, verlieren die Anleger, während Führungskräfte sind nicht schlechter als zuvor. In der Tat, einige Unternehmen lassen Führungskräfte tauschen alte Optionsaktien für neue, niedrigere Preise Aktien, wenn die Aktien der Gesellschaft fallen im Wert. Schlimmer noch, der Anreiz, den Aktienkurs nach oben zu halten, damit Optionen im Geld bleiben wird, ermutigt Führungskräfte, sich ausschließlich auf das nächste Quartal zu konzentrieren und die langfristigen Interessen der Aktionäre zu ignorieren. Optionen können sogar Top-Manager, um die Zahlen zu manipulieren, um sicherzustellen, dass die kurzfristigen Ziele erfüllt sind. Das verstärkt nicht die Verbindung zwischen CEOs und Aktionären. Aktienbesitz Akademische Studien sagen, dass die gemeinsame Aktienbesitz ist der wichtigste Performance-Treiber. So, ein Weg für CEOs, um wirklich ihre Interessen mit den Aktionären gebunden ist, für sie Aktien zu besitzen, nicht Optionen. Im Idealfall bedeutet, dass Führungskräfte Boni auf den Zustand, den sie das Geld verwenden, um Aktien zu kaufen. Face it: Top-Führungskräfte handeln mehr wie Besitzer, wenn sie eine Beteiligung an dem Geschäft haben. (Wenn Sie über den Unterschied in den Beständen fragen, schauen Sie sich unsere Stocks Basics Tutorial.) Finden der Zahlen Sie können eine ganze Reihe von Informationen über ein Unternehmen Entschädigung Programm in seiner regulatorischen Einreichung zu finden. Formular DEF 14A, bei der Securities and Exchange Commission eingereicht. Bietet zusammenfassenden Tabellen der Entschädigung für ein Unternehmen CEO und andere höchst bezahlte Führungskräfte. Bei der Beurteilung der Grundgehalt und Jahresbonus, sehen die Investoren gerne Unternehmen einen größeren Teil der Entschädigung als Bonus statt Grundgehalt. Die DEF 14A sollte eine Erklärung geben, wie der Bonus ermittelt wird und welche Form der Lohn ist, ob Barmittel, Optionen oder Aktien. Informationen zu CEO-Aktienoptionsbeteiligungen finden sich auch in den Übersichtstabellen. Das Formular offenbart die Häufigkeit der Aktienoptionen Zuschüsse und die Höhe der Auszeichnungen von Führungskräften im Jahr erhalten. Ferner werden Re-Pricing von Aktienoptionen ausgewiesen. Die Proxy-Anweisung ist, wo Sie Zahlen auf Führungskräfte wirtschaftliches Eigentum in der Firma finden können. Aber ignorieren Sie nicht die Tabellen, die Fußnoten begleiten. Dort finden Sie heraus, wie viele der Aktien die Exekutive tatsächlich besitzt und wie viele sind nicht ausgeübt Optionen. Wieder ist es beruhigend, Führungskräfte mit viel der Aktienbesitz zu finden. Schlussfolgerung Assessing CEO Kompensation ist ein bisschen eine schwarze Kunst. Das Interpretieren der Zahlen ist nicht schrecklich einfach. Trotzdem ist es wertvoll für Investoren, ein Gefühl dafür zu bekommen, wie Kompensationsprogramme Anreize - oder negative Anreize - für Top-Manager schaffen können, im Interesse der Aktionärsspen - sung zu arbeiten: Incentive Plans: Aktienoptionen Das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen Zeit in der Zukunft. Aktienoptionen kommen in zwei Arten: Incentive-Aktienoptionen (ISOs), in denen der Arbeitnehmer in der Lage, die Besteuerung zu verzögern, bis die Aktien mit der Option gekauft verkauft werden. Die Gesellschaft erhält für diese Art der Option keinen Steuerabzug. Nichtqualifizierte Aktienoptionen (NSOs), in denen der Mitarbeiter die Steuer auf den Spread zwischen dem Wert der Aktie und dem für die Option gezahlten Betrag bezahlen muss. Das Unternehmen kann einen Steuerabzug auf der Spread. Funktionsweise der Aktienoptionen Es wird eine Option angelegt, die angibt, dass der Eigentümer der Option das Recht, eine Unternehmensaktie zu einem bestimmten Preis (dem Zuschusspreis) bis zu einem bestimmten (Verfallsdatum) zukünftig zu erwerben, ausüben kann. In der Regel wird der Preis der Option (der Zuschusspreis) auf den Marktpreis der Aktie zum Zeitpunkt der Veräußerung der Option festgelegt. Erhöht sich der Wert des Basiswertes, wird die Option wertvoller. Falls der zugrunde liegende Bestand unter den Stipendienpreis sinkt oder derselbe Wert wie der Stipendienpreis bleibt, wird die Option wertlos. Sie bieten den Mitarbeitern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Aktien der Arbeitgeber-Aktien zu einem bestimmten Preis für einen bestimmten Zeitraum zu erwerben. Optionen werden in der Regel zum aktuellen Börsenkurs der Aktie gewährt und dauern bis zu 10 Jahre. Um die Mitarbeiter zu ermutigen, um zu bleiben und helfen dem Unternehmen wachsen, Optionen in der Regel tragen vier bis fünf Jahre Wartezeit, aber jedes Unternehmen setzt seine eigenen Parameter. Ermöglicht einer Firma, das Eigentum an den Mitarbeitern zu teilen. Zur Angleichung der Interessen der Mitarbeiter mit denen des Unternehmens. In einem Down-Markt, weil sie schnell werden wertlos Dilution of Ownership Overstatement der betrieblichen Erträge Nonqualified Stock Options gewährt die Möglichkeit, Aktien zu einem festen Preis für einen festen Ausübungszeitraum Gewinne von der Gewährung von Gewinnen zu erwerben Ausübung der Körperschaftsteuern besteuert Richtet die Führungskräfte und Aktionäre Interessen. Gesellschaft erhält Steuerabzug. Keine Belastung des Verdienstes. kurzfristigen Aktienkursmanipulation Restricted Stock Outright Gewährung von Aktien an Führungskräfte mit Einschränkungen entlohnen Mai auf den Verkauf, Übertragung oder Verpfändung Aktien Verdünnt Executive-Investition EPS erforderlich verfallen, wenn Vorstandsanstellungswert der Aktien endet als Einschränkungen Ablauf als ordentliches Einkommen Aligns Exekutive besteuert Und Aktionärsinteressen. Keine exekutive Investition erforderlich. Wenn Lager nach Erteilung schätzt, übersteigt Unternehmens Steuerabzug feste Gebühr zu diesem Ergebnis. Sofortige Verdünnung von EPS für insgesamt Aktien gewährt. Messe-Marktwert Ergebnis über Sperrfrist belastet. Performance-Aktien / Anteile Gewährt bedingten Aktien oder einen festen Geldwert zu Beginn der Leistungsperiode Exekutive einen Teil des Zuschusses verdient als Leistungsziele getroffen werden Aligns Führungskräfte und Aktionäre, wenn Lager verwendet wird. Leistungsorientiert. Keine exekutive Investition erforderlich. Firma erhält Steuerabzug bei Auszahlung. Aufwand für das Ergebnis, markiert auf den Markt. Schwierigkeiten bei der Festlegung von Leistungszielen. Wann arbeiten Aktienoptionen am besten geeignete für kleine Unternehmen, in denen das künftige Wachstum zu erwarten ist. Für öffentliche Unternehmen, die ein gewisses Maß an Besitz eines Unternehmens an die Mitarbeiter anbieten möchten. Was sind wichtige Überlegungen bei der Umsetzung Stock Options Wie viel Aktien ein Unternehmen bereit sein, zu verkaufen. Wer erhält die Optionen. Wie viele Optionen zur Verfügung stehen, um in der Zukunft verkauft werden. Ist dies ein fester Bestandteil des Leistungsplans oder nur ein Anreiz. Web-Links auf Stock OptionsWhat Are Incentive Stock Options (ISOs) 8211 Besteuerung, Pros 038 Cons Die meisten Mitarbeiter-Aktienprogramme sind so konzipiert, dass entweder Rang-und-Datei Mitarbeiter oder alle Arten von Mitarbeitern in einem Unternehmen profitieren. Allerdings gibt es eine Art von Aktienoptionsplan, die in der Regel nur für Führungskräfte und obere Verwaltung zur Verfügung steht. Incentive Stock Options (ISOs), auch bekannt als qualifizierte oder gesetzliche Aktienoptionen, ähneln ihren nicht qualifizierten Cousins in vielerlei Hinsicht. Allerdings sind sie die einzige Option, die es dem Teilnehmer ermöglicht, alle Gewinne zwischen dem Ausübungspreis und dem Verkaufspreis als Kapitalgewinn zu melden. Sofern bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind. Im Gegenzug für dieses Privileg, Anreiz Aktienoptionen müssen sich an mehrere Regeln, die nicht für andere Arten von Plänen gelten. Während ISOs auch als qualifizierte Aktienoptionen bezeichnet werden, sollten sie nicht mit qualifizierten Altersversorgungsplänen verwechselt werden, die nach den ERISA-Vorschriften geregelt sind. Was sind Incentive Stock Options (ISOs) Incentive-Aktienoptionen sind ähnlich wie nicht qualifizierte Aktienoptionen in Struktur und Design, mit Ausnahme der steuerlichen Behandlung. Der Arbeitgeber gewährt dem Arbeitnehmer weiterhin die Möglichkeit, eine bestimmte Anzahl von Aktien des Unternehmensbestandes innerhalb eines vorgegebenen Zeitraums zu einem vorgegebenen Preis zu erwerben (das Recht, aber nicht die Verpflichtung) (in den meisten Fällen ist der Kurs, Stichtag). Der Mitarbeiter kann die Optionen jederzeit während des Angebotszeitraums durch den Kauf der Aktie zum Ausübungspreis ausüben. Er oder sie können entweder verkaufen die Aktie sofort und ernten einen schnellen Gewinn oder warten und verkaufen die Aktien später. Die tatsächliche Ausübung der Aktie kann auf verschiedene Weise erfolgen, je nach den Wünschen des Arbeitgebers und den finanziellen Verhältnissen des Arbeitnehmers: Barausübung. Dies ist die grundlegendste Form der Übung, aber die härtesten für den Mitarbeiter, der Pony bis eine ausreichende Menge an Bargeld, um die Aktie zum Ausübungspreis kaufen, so dass es verkauft werden kann. Natürlich wird er oder sie erhalten diese Menge zurück aus dem Verkauf, zusätzlich zu den Spread (die Differenz zwischen dem Markt und Ausübungspreise), wenn die Aktie verkauft wird. Der erhaltene Betrag wird um den Betrag der Kommissionsgebühren für die Kauf - und Verkaufsgeschäfte reduziert. Bargeldlose Übung. Dies ist die am weitesten verbreitete Methode der Ausübung Optionen, weil es nicht erforderlich, Mitarbeiter zu zahlen out-of-pocket, um den Kauf Transaktion auszuüben. Dies geschieht in der Regel durch eine lokale Brokerage Unternehmen durch den Arbeitgeber gewählt, um die Ausübung für alle seine Mitarbeiter zu erleichtern. Die Maklerfirma leiht dem Mitarbeiter das Geld aus, um die Aktie zum Ausübungspreis zu erwerben und sofort am selben Tag auf dem freien Markt zu verkaufen. Der Mitarbeiter zahlt dann die Firma den Betrag des Darlehens plus alle Provisionen, Zinsen und andere Gebühren, plus genug, um Quellensteuer zu decken. Der Mitarbeiter hält den Rest als Gewinn. Aktien-Swap-Übung. Dies ist eine Vereinbarung, bei der ein Mitarbeiter die Maklerfirma Aktien der Gesellschaft Aktien, die er oder sie bereits besitzt, um den Kauf zu decken. Schlüsselbegriffe und - termine Grant Date. Dies ist der Kalendertag, an dem ein Arbeitgeber einem Mitarbeiter die Möglichkeit gibt, eine bestimmte Anzahl Aktien zum Ausübungspreis innerhalb des Angebotszeitraums zu kaufen. Angebotszeitraum. Dies ist die Zeitspanne, während der die Mitarbeiter die ihnen gewährten Optionen ausüben können. Diese Frist beginnt immer am Tag der Gewährung und endet mit dem Ablaufdatum. Die Angebotsfrist für ISOs beträgt immer 10 Jahre. Ausübungsdatum. Der Ausübungstermin ist der Kalendertag, an dem ein Mitarbeiter die Optionen ausübt, die das Recht haben, die Aktie zu kaufen. Daher findet an diesem Tag immer ein Kaufvorgang statt. Ein steuerpflichtiges Ereignis tritt nur an diesem Tag für ISOs auf, wenn der Spread zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis ein Präferenzposten für die Alternative Minimum Tax wird. Andernfalls schuldet der Mitarbeiter keine Steuer auf dieses Datum. Ausübungspreis . Dies ist der voreingestellte Preis, zu dem der Arbeitgeber den Arbeitnehmer in den Plan einbeziehen kann. Dieser Preis kann entweder der Preis, den die Aktie am Tag des Zuschusses geschlossen hat, oder durch eine bestimmte Formel bestimmt werden, die vom Arbeitgeber verwendet wird. Verkaufsdatum . Dies ist natürlich der Kalendertag, an dem die Aktie verkauft wird, und ist der zweite Tag, an dem ein steuerpflichtiges Ereignis für Inhaber von NQSOs eintritt. Es kann mehrere Verkauf Termine mit einer einzigen Übung zu gehen. Clawback Rückstellung. Diese Art der Bestimmung ist einfach eine Liste von Bedingungen, die es dem Arbeitgeber ermöglichen, die von ihm erteilten Optionen zurückzunehmen. Diese Bestimmung ist in der Regel enthalten, um den Arbeitgeber zu schützen, wenn es finanziell nicht in der Lage, seine Verpflichtungen gegenüber den Optionen zu erfüllen. Haltbarkeitsdatum . Dies ist der Kalendertag, an dem die Angebotsfrist abläuft. Schnäppchen Element. Dies ist der Unterschied zwischen dem Ausübungspreis der Option und dem Marktpreis, zu dem sie ausgeübt wird. Vesting Schedule Die meisten ISO-Pläne enthalten einen Vesting-Plan einer Art, die erfüllt sein muss, bevor Optionen ausgeübt werden können. Es kann nur spezifizieren, dass ein Arbeitnehmer bei der Gesellschaft für einen bestimmten Zeitraum nach dem Gewährungszeitpunkt tätig ist, oder er kann bestimmte Leistungen auflisten, wie z. B. das Erreichen einer bestimmten Verkaufs - oder produktionsbezogenen Quote, die ebenfalls erfüllt werden muss. Einige Pläne enthalten auch einen beschleunigten Wartezeitplan, der es dem Mitarbeiter ermöglicht, die Optionen sofort auszuüben, wenn die Leistungsziele erfüllt sind, bevor das Zeitglied des Zeitplans abgeschlossen ist. Die Zeitkomponente des Vesting-Zeitplans kann auf zwei Arten strukturiert werden: Cliff Vesting. Mit Cliff Vesting, wird der Mitarbeiter sofort in alle Optionen. Dies kann innerhalb von drei bis fünf Jahren des Stipendiums erfolgen. Sortierte Vesting. Hierbei handelt es sich um einen Plan, bei dem jedes Jahr ein gleicher Anteil der gewährten Optionen zur Verfügung steht. In der Regel beginnt dies im zweiten Jahr und fährt bis zum Jahr sechs fort, wobei 20 der Optionen jedes Jahr ausfallen. Steuerliche Behandlung von ISOs Die Besteuerung von ISOs ist, was unterscheidet sie von nicht nur ihre nicht-qualifizierten Vettern, sondern auch alle anderen Arten von Aktienplänen. ISOs stehen allein als die einzige Art von Mitarbeiter-Aktienplan, dass die Teilnehmer erhalten Kapitalgewinne Behandlung auf den gesamten Betrag zwischen dem Ausübungspreis und dem Verkaufspreis der Aktie ermöglicht. Die meisten anderen Arten von Plänen erfordern, dass die Mitarbeiter berichten das Schnäppchen Element, das sie erhalten bei der Ausübung als W-2-Einkommen, aber nicht ISO-Teilnehmer. Qualifizierende Dispositionen Um für eine Kapitalertragsbehandlung qualifizieren zu können, müssen die von den ISO erworbenen Aktien mindestens ein Jahr ab dem Ausübungszeitpunkt und zwei Jahre ab dem Datum der Gewährung gehalten werden. Sind diese Voraussetzungen erfüllt, gilt der Verkauf als qualifizierende Verfügung. Zum Beispiel ist Henry 1.000 ISOs im September 2010 von seinem Arbeitgeber zu einem Ausübungspreis von 15 vergeben. Er übt die Optionen 14 Monate später im November 2011, wenn der Aktienkurs 30 ist, und verkauft sie 13 Monate nach dem im Dezember des Jahres 2012 für 40. Weil er die Aktien für mehr als ein Jahr nach der Ausübung und für zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung hält, berichtet er den gesamten Gewinn von 25 pro Aktie (15 pro Aktie Gewinn aus Übung plus 10 pro Aktie Gewinn aus dem Verkauf) als Einen langfristigen Kapitalgewinn von 25.000 (25 Gewinn multipliziert mit 1.000 Aktien). Wenn Henry die Aktie für einen Kurs unter dem Ausübungspreis verkaufen würde, dann würde er natürlich einen Kapitalverlust erklären. Disqualifizierende Dispositionen Wenn der Mitarbeiter die Aktie für die erforderlichen Haltedauer nicht vor dem Verkauf hält, wird der Verkauf zur disqualifizierten Disposition. Die Steuerregelungen in Bezug auf diese Art von Transaktion sind etwas komplizierter: Mitarbeiter, die disqualifizierende Dispositionen machen, müssen in der Regel eine Verrechnungssteuer auf das Handelsteil der Veräußerung sowie eine Kapitalertragssteuer auf jeden Gewinn aus dem Verkauf der Aktie ausführen. Dispositionen, die unter einer der beiden folgenden Bedingungen getätigt werden, gelten als disqualifiziert: Innerhalb von zwei Jahren nach der Gewährung des Darlehens Innerhalb eines Jahres nach der Ausübung muss der kleinere der beiden folgenden Beträge als W-2-Einkommen für disqualifizierende Anlagen gezählt werden (Der Preisunterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Börsenkurs der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung) Der Unterschied zwischen dem Verkaufspreis und dem Ausübungspreis Wie bei den qualifizierenden Veräußerungen gibt es keine Berichtspflichtige steuerliche Konsequenzen für die Disqualifizierung von Dispositionen, bis die Aktie verkauft wird, unabhängig davon, wann sie ausgeübt wurde. Sobald festgestellt wurde, welche der beiden obigen Beträge kleiner sind, haben die Teilnehmer, die ihre Aktien in einer disqualifizierten Verfügung verkaufen, diesen Betrag als W-2-Einkommen besteuert. Arbeitnehmer, die ihre Bestände in einer disqualifizierenden Verfügung verkaufen, sollten sich darüber im Klaren sein, dass ihr Arbeitgeber nicht verpflichtet ist, die von ihnen geschuldeten Steuern, wie Bundes-, Landes - und Gemeindesteuern, sowie Sozialleistungen einzubehalten Sicherheit und Medicare. Daher müssen sie eine angemessene Menge an Bargeld beiseite legen, um diesen Betrag zu decken, wenn sie ihre Rückkehr 8211 abgeben oder aber bereit sind, eine proportional geringere Erstattung zu erhalten. Vergleichen Sie, wie dies funktioniert mit dem vorherigen Beispiel unter der Annahme der gleichen Grant-und Ausübung Termine: Henry ist 1.000 ISOs bei 15 im September 2010 ausgestellt. Er übt sie erneut 14 Monate später im November 2011, wenn der Marktpreis 30 ist, aber dieses Mal Verkauft sie nur drei Monate nach dem (im Februar 2012) bei 40. Dies ist eine disqualifizierende Verfügung, weil die gesamte Haltedauer war nur 17 Monate lang. Er muss ein Einkommen von 15.000 aus seiner Ausübung berichten, sowie einen 10.000 kurzfristigen Gewinn. Wenn Henry die Aktie für 25 Aktien verkauft hätte, dann müsste er nur noch 10.000 verdiente Einkünfte erzielen, und er würde keinen Gewinn oder Verlust melden. Wenn er die Aktie für weniger als den Ausübungspreis verkauft hätte, hätte er nur einen Kapitalverlust (die negative Differenz zwischen den Verkaufs - und Ausübungspreisen) und kein Einkommen. AMT Überlegungen Es gibt einen weiteren Schlüsselfaktor, der die Besteuerung von ISOs weiter erschwert. Steuerpflichtige, die große Mengen von Einkommen aus bestimmten Quellen, wie z. B. steuerfreie städtische Anleihe-Erträge oder staatliche Einkommensteuer Erstattungen erhalten, können am Ende etwas als alternative Mindeststeuer zu zahlen. Diese Steuer wurde von der IRS geschaffen, um Steuerzahler zu fangen, die ansonsten die Besteuerung durch den Einsatz bestimmter Strategien vermeiden könnten, wie etwa das Umsetzen ihres gesamten Geldes in Kommunalanleihen, um nur steuerfreie Einnahmen zu erhalten. Die Formel, die bestimmt, ob ein Steuerpflichtiger schuldet AMT ist eine unabhängige Berechnung, die bestimmte Einkünfte, die nicht auf einem regulären 1040 als Einkommen besteuert werden zählt. Es verbietet auch einige Abzüge, die normalerweise auch genommen werden können. Eines davon ist das Schnäppchen Element aus Übung in einem qualifizierten ISO-Disposition, die als 8220preference item8221 des Einkommens für AMT gilt. Dies bedeutet, dass dieses Einkommen, das ansonsten als langfristiger Kapitalgewinn besteuert wird, als gewöhnliches Einkommen für AMT-Zwecke betrachtet wird. Teilnehmer, deren ISO-Übungen und - Verkäufe sie im AMT-Gebiet landen, können sich mit einer signifikant höheren Steuerbelastung als sie andernfalls befinden. Die Mitarbeiter können berechnen, ob sie AMT durch Ausfüllen des IRS Form 6251. schuldig sind, und müssen die Gewinne und Verluste aus dem Verkauf ihrer ISO-Aktien auf Form 3921 melden, die dann in den Plan D übertragen werden. Die für AMT-Berechnungen verwendeten Regeln und Formeln sind jedoch Sehr komplex, und jeder Mitarbeiter, der ISOs gewährt wird, sollte sofort einen qualifizierten Steuerfachmann für Beratung in dieser Angelegenheit konsultieren. In einigen Fällen kann es möglich sein, die Anzahl der ISOs, die ausgeübt oder verkauft werden können, ohne diese Steuer auszulösen, genau abschätzen. Vorteile von ISOs Die Vorteile von ISOs sind weitgehend dieselben wie für ihre nicht qualifizierten Kollegen: Zusätzliches Einkommen. Mitarbeiter, die ISOs erhalten, können ihre Gesamtvergütung über das hinaus erhöhen, was sie tatsächlich im Gehalt verdienen. Steuerliche Abgrenzung. Arbeitnehmer können Steuern auf ihre ISOs verschieben, bis sie die Aktie verkaufen, obwohl sie AMT-Probleme haben könnte. Kapitalgewinn Behandlung. Alle Einkünfte aus ISOs können als langfristiger Kapitalgewinn besteuert werden, sofern die Haltedauer erfüllt sind und die Ausübung nicht AMT auslöst. Verbesserung der Mitarbeitermotivation und - bindung. Mitarbeiter, die ISOs erhalten, sind eher mit dem Unternehmen zu bleiben und hart arbeiten. Nachteile der ISOs Fehlende Diversifikation. Mitarbeiter, die ISOs erhalten, können am Ende zu stark in Aktien des Unternehmens investiert werden, verglichen mit dem Rest ihrer Anlageportfolios. Verlust der Kapitalertragsbesteuerung. Mitarbeiter, die ihre Aktien in einer disqualifizierenden Ausschüttung verkaufen, können nur den Unterschiedsbetrag zwischen den Ausübungs - und Verkaufspreisen als Kapitalgewinn melden, der Rest wird als Erwerbseinkommen klassifiziert. Alternative Mindeststeuer. Die Höhe des Schnäppchen-Element bei der Ausübung kann ein Präferenzpunkt für AMT in einigen Fällen, was bedeutet, dass der Mitarbeiter kann viel mehr Steuern auf die Ausübung zu zahlen. Höhere Steuern. Der Verkauf von ISOs kann den Teilnehmer in einem höheren Steuerklasse für das Jahr Land, wenn er oder sie nicht im Voraus planen, obwohl in einigen Fällen ist es unvermeidlich. Grenzen der Emission. Arbeitgeber können nicht mehr als 100.000 Wert von ISOs (bewertete am Tag der Gewährung) an einen Mitarbeiter in einem Kalenderjahr. Keine Zurückhaltung. Arbeitgeber sind nicht verpflichtet, jede Art von Steuer von ISO-Übungen zurückzuhalten, so Mitarbeiter müssen verfolgen und Bericht dieses Element der Transaktion selbst. Keine Steuerabzüge. Arbeitgeber können den Handelseffekt einer ISO-Ausübung nicht als Entschädigung abziehen, es sei denn, die Aktie wird in einer disqualifizierenden Verfügung verkauft. Final Word Incentive-Aktienoptionen bieten eine alternative Einnahmequelle für Mitarbeiter, die sie vergeben werden, auch wenn die company8217s-Aktie nicht öffentlich gehandelt wird. Wenn ein eng geführtes Unternehmen von einem öffentlich gehandelten Unternehmen gekauft wird, können die Optionen sofort unverfallbar werden und somit in bares Geld umwandeln. Allerdings können die Steuerregeln, die sie regeln, in einigen Fällen sehr kompliziert sein, vor allem, wenn eine große Anzahl von Optionen ausgeübt wird. Mitarbeiter, die die Möglichkeit der Realisierung wesentlicher Erträge aus der Ausübung oder dem Verkauf dieser Option haben, sollten sicher sein, eine vorherige Konsultation mit einem Steuer - oder Finanzspezialisten einzuhalten, der über Erfahrungen mit diesen Instrumenten verfügt. Mark Cussen, CFP, CMFC verfügt über 17 Jahre Erfahrung in der Finanzbranche und hat als Börsenmakler, Finanzplaner, Einkommensteuerberater, Versicherungsvertreter und Darlehensoffizier gearbeitet. Er ist jetzt ein Vollzeit-Finanz-Autor, wenn er nicht auf Rotation macht finanzielle Planung für das Militär. Er hat zahlreiche Artikel für mehrere Finanz-Websites wie Investopedia und Bankaholic geschrieben und ist einer der vorgestellten Autoren für die Money and Personal Finance Abschnitt von eHow. In seiner Freizeit genießt Mark das Surfen im Netz, Kochen, Kino und Fernsehen, kirchliche Aktivitäten und spielen ultimative Frisbee mit Freunden. Er ist auch ein begeisterter KU Basketball-Fan und Modellbahn Enthusiasten, und ist jetzt unter Klassen zu lernen, wie man Aktien und Derivate effektiv handeln. Ich habe vielleicht 50 Artikel über die steuerlichen Konsequenzen von ISOs gelesen. Aber ich habe nie einen Artikel gelesen, der erklärt, wie man das Risiko effizient steuert und den Wert der ESOs oder ISOs erhöht. Gibt es jemanden da draußen, der kompetent ist, um dieses Thema anzusprechen, wie es scheint mir viel wichtiger als die Wiederholung der steuerlichen Konsequenzen von ISOs. Ich möchte nur auf John8217s Frage unten beziehen. Dies ist eine ausgezeichnete umfassende Buchung, aber es doesn8217t sagen, Ihre Leser, was zu tun ist, wenn sie haben viele qualifizierte Optionen ausgeübt. Introduction To Incentive Stock Options Einer der wichtigsten Vorteile, die viele Arbeitgeber bieten ihren Arbeitnehmern ist die Fähigkeit, Aktien zu kaufen Mit einer Art von Steuervorteil oder eingebaute Rabatt. Es gibt mehrere Arten von Aktienbezugsplänen, die diese Merkmale enthalten, wie nichtqualifizierte Aktienoptionspläne. Diese Pläne werden in der Regel allen Mitarbeitern eines Unternehmens angeboten, von den Top-Führungskräften bis hin zum Depotpersonal. Allerdings gibt es eine andere Art von Aktienoption. Bekannt als Anreiz-Aktienoption. Die in der Regel nur den Mitarbeitern und dem Top-Management angeboten wird. Diese Optionen sind auch allgemein bekannt als gesetzliche oder qualifizierte Optionen, und sie können eine bevorzugte steuerliche Behandlung in vielen Fällen erhalten. Wesentliche Merkmale von ISOs Incentive-Aktienoptionen ähneln nichtstatutarischen Optionen in Form und Struktur. Plan-ISOs werden zu einem Anfangsdatum, dem sogenannten Zuschusstermin, ausgegeben, und dann übt der Mitarbeiter sein Recht aus, die Optionen am Ausübungstag zu kaufen. Sobald die Optionen ausgeübt werden, hat der Mitarbeiter die Freiheit, entweder die Aktie sofort zu verkaufen oder eine gewisse Zeit lang zu warten, bevor sie dies tut. Im Unterschied zu nicht gesetzlichen Optionen beträgt die Angebotsfrist für Anreizoptionen immer 10 Jahre, danach verfallen die Optionen. Vesting ISOs enthalten in der Regel einen Vesting-Zeitplan, der erfüllt sein muss, bevor der Mitarbeiter die Optionen ausüben kann. Die Standard-Drei-Jahres-Cliff Zeitplan wird in einigen Fällen verwendet, wo der Mitarbeiter in vollem Umfang in alle Optionen erteilt, um ihm oder ihr zu diesem Zeitpunkt. Andere Arbeitgeber nutzen die abgestufte Ausübungsfrist, die es den Mitarbeitern ermöglicht, in ein Fünftel der jährlich gewährten Optionen investiert zu werden, beginnend im zweiten Jahr aus Zuschüssen. Der Arbeitnehmer ist dann in vollem Umfang in alle Optionen im sechsten Jahr aus Zuschuss. Ausübungsmethode Incentive-Aktienoptionen ähneln auch nicht-gesetzlichen Optionen, da sie auf verschiedene Weise ausgeübt werden können. Der Arbeitnehmer kann bar bezahlen, um sie auszuüben, oder sie können in einer bargeldlosen Transaktion ausgeübt werden oder durch die Verwendung eines Aktien-Swap. Bargain Element ISOs können in der Regel zu einem Preis unter dem aktuellen Marktpreis ausgeübt werden und damit einen sofortigen Gewinn für den Mitarbeiter. Clawback-Bestimmungen Dies sind Bedingungen, die es dem Arbeitgeber ermöglichen, sich an die Optionen zu erinnern, beispielsweise wenn der Mitarbeiter das Unternehmen aus einem anderen Grund als Tod, Invalidität oder Ruhestand verlässt oder wenn das Unternehmen selbst finanziell nicht in der Lage ist, seinen Verpflichtungen mit den Optionen nachzukommen. Diskriminierung Während die meisten anderen Arten von Mitarbeiterbeteiligungsplänen allen Mitarbeitern eines Unternehmens angeboten werden, die bestimmte Mindestanforderungen erfüllen, werden die ISOs üblicherweise nur Führungskräften und / oder Mitarbeitern eines Unternehmens angeboten. ISOs können mit nichtqualifizierten Rentenplänen, die typischerweise auch für diejenigen an der Spitze der Unternehmensstruktur gekennzeichnet sind, informell verglichen werden, im Gegensatz zu qualifizierten Plänen, die allen Mitarbeitern angeboten werden müssen. Besteuerung von ISOs ISOs sind berechtigt, eine günstigere steuerliche Behandlung zu erhalten als jede andere Art von Mitarbeiterbeteiligungsplan. Diese Behandlung ist, was diese Optionen abgesehen von den meisten anderen Formen der aktienbasierten Vergütung. Der Arbeitnehmer muss jedoch bestimmte Verpflichtungen erfüllen, um den Steuervorteil zu erhalten. Es gibt zwei Arten von Dispositionen für ISOs: Qualifying Disposition - Ein Verkauf von ISO-Aktien mindestens zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung und ein Jahr nach der Ausübung der Optionen. Beide Bedingungen müssen erfüllt sein, damit der Verkauf von Aktien auf diese Weise klassifiziert werden kann. Disqualifikation Disposition - Ein Verkauf von ISO-Aktien, die nicht den vorgeschriebenen Haltedauer Anforderungen entspricht. Ebenso wie bei nicht-gesetzlichen Optionen gibt es keine steuerlichen Konsequenzen bei der Gewährung oder Verpfändung. Die steuerlichen Regelungen für ihre Ausübung unterscheiden sich jedoch deutlich von den nicht gesetzlichen Optionen. Ein Arbeitnehmer, der eine nicht-gesetzliche Option ausübt, muss das Handelsteil der Transaktion als Erwerbseinkommen, das der Verrechnungssteuer unterliegt, melden. Die ISO-Inhaber melden bis zu diesem Zeitpunkt keine Steuerberichterstattung jeglicher Art, bis die Aktie verkauft wird. Wenn der Aktienverkauf eine qualifizierte Transaktion ist. Dann wird der Mitarbeiter nur einen kurz - oder langfristigen Kapitalgewinn beim Verkauf melden. Wenn der Verkauf eine disqualifizierende Verfügung ist. Dann muss der Mitarbeiter jedes Schnäppchen-Element aus der Ausübung als verdientes Einkommen zu melden. Beispiel Steve erhält 1.000 nicht-gesetzliche Aktienoptionen und 2.000 Aktienoptionen aus seinem Unternehmen. Der Ausübungspreis für beide ist 25. Er übt alle Optionen beider Optionen ungefähr 13 Monate später aus, wenn die Aktie mit 40 a Aktie gehandelt wird und verkauft dann 1.000 Aktien von seinen Anreizwahlen sechs Monate danach für 45 a Aktie. Acht Monate später verkauft er den Rest der Aktie bei 55 Euro. Der erste Verkauf von Anreizaktien ist eine disqualifizierende Disposition, was bedeutet, dass Steve das Erwerbseinkommen von 15.000 (40 Aktienkurs - 25 Ausübungspreis 15 x 1.000 Aktien) als Ertrag verdienen muss. Er muss das gleiche mit dem Schnäppchen-Element aus seiner nicht-gesetzlichen Ausübung tun, so wird er über 30.000 zusätzliche W-2 Einkommen zu berichten im Jahr der Ausübung haben. Aber er wird für seine qualifizierte ISO-Veranlagung nur einen langfristigen Kapitalgewinn von 30.000 (55 Verkaufspreis - 25 Ausübungspreis x 1.000 Aktien) melden. Es sollte darauf hingewiesen werden, dass die Arbeitgeber nicht verpflichtet sind, eine Steuer von ISO-Übungen zu verweigern, so dass diejenigen, die eine disqualifizierende Verfügung zu machen beabsichtigen, sollten die Mittel für die Bezahlung der Bundes-, Landes-und lokalen Steuern beiseite legen. Sowie soziale Sicherheit. Medicare und FUTA. Reporting und AMT Obwohl qualifizierte ISO-Dispositionen als langfristige Veräußerungsgewinne auf der 1040 ausgewiesen werden können, ist das Handelselement bei der Ausübung ebenfalls ein Präferenzposten für die Alternative Minimum Tax. Diese Steuer wird an Filmer, die große Mengen von bestimmten Arten von Einkommen, wie ISO-Schnäppchen-Elemente oder kommunalen Anleihe-Zinsen, und ist so konzipiert, um sicherzustellen, dass der Steuerpflichtige mindestens einen minimalen Betrag der Steuer auf das Einkommen, frei. Dies kann auf IRS Form 6251 berechnet werden. Aber Mitarbeiter, die eine große Anzahl von ISOs ausüben, sollten vorher einen Steuer - oder Finanzberater konsultieren, damit sie die steuerlichen Konsequenzen ihrer Transaktionen richtig vorhersehen können. Der Erlös aus dem Verkauf der ISO-Bestände muss auf dem IRS-Formular 3921 ausgewiesen und anschließend auf den Plan D übertragen werden. Die Bottom Line Incentive Aktienoptionen können ein erhebliches Einkommen für ihre Inhaber, aber die Steuerregeln für ihre Ausübung und Verkauf kann sehr komplex sein in einigen Fällen. Dieser Artikel behandelt nur die Highlights, wie diese Optionen funktionieren und wie sie genutzt werden können. Weitere Informationen zu Anreizoptionen erhalten Sie bei Ihrem HR-Vertreter oder Finanzberater. Taxes und Executive Entschädigungen Briefing Paper 344 Das Thema Vergütung von Führungskräften ist seit langem für Akademiker, Presse und Politiker von Interesse. Mit der anhaltenden Zunahme der Vergütung der Führungskräfte und der daraus resultierenden Erhöhung der Lohnunterschiede zwischen den Führungskräften und dem durchschnittlichen Arbeitnehmer kommt diese Frage erneut in den Vordergrund der öffentlichen Debatte. Im Laufe der Jahre haben die Gesetzgeber die Steuer-Code, um ungünstige Formen der Exekutive Entschädigung zu begrenzen, während Regulierungsbehörden haben die Menge der Offenlegung Unternehmen müssen zu erhöhen. Im laufenden Kongress hat Rep. Barbara Lee (D-Calif.) Das Gesetz über Erwerbseinkommen von 2011 (HR 382) eingeführt, das den Internal Revenue Code ändern würde, um Abzüge für eine übermäßige Entschädigung für Vollzeitkräfte zu verhängen Als übertrieben, wenn sie entweder 500.000 oder 25-mal die Entschädigung des niedrigstbezahlten Arbeitnehmers übersteigt, je nachdem, welcher Betrag größer ist. Das Ziel dieser Studie ist es, die Auswirkungen einer früheren Begrenzung auf Abzugsfähigkeit der Entschädigung, Internal Revenue Code Abschnitt 162 (m) zu untersuchen. Im Gegensatz zu einem Großteil der heutigen Debatte über die Notwendigkeit der Steuererhebung durch die Bundesregierung bestand das Hauptziel von § 162 (m) nicht darin, Einnahmen zu erzielen, sondern um übermäßige, Performance-basierte Kompensation mit anderen Worten, etwas gegen übermäßige Entschädigung, die 1992 Präsidentschaftskandidat William Jefferson Clinton gegen dagegen zu tun. Dieses Papier wird die Wirksamkeit dieser Bestimmung bei der Erreichung ihrer Ziele zu überprüfen, und geben Informationen darüber, wie viel Einnahmen sie erhöht hat oder verloren aufgrund von Abzügen für Führungskräfte Entschädigung. In Bezug auf die Verringerung überhöhter, nicht leistungsorientierter Vergütungen sehen viele in Abschnitt 162 (m) ein Versagen, darunter Christopher Cox, der damalige Vorsitzende der Securities and Exchange Commission, der so weit ging, dass er im Museum erwähnt wurde Der unbeabsichtigten Konsequenzen. Senator Charles Grassley (R-Iowa), der Vorsitzende des Senatsausschusses für Finanzen, war noch direkter und sagte: 162 (m) ist gebrochen. Es war gut gemeint. Aber es hat wirklich gar nicht funktioniert. Unternehmen haben es einfach gefunden, um das Gesetz zu erhalten. Es hat mehr Löcher als Schweizer Käse. Und es scheint die Optionenindustrie gefördert zu haben. Diese anspruchsvollen Leute arbeiten mit Schweizer Uhren-ähnlichen Geräten, um diese Schweizer-Käse-ähnliche Regel zu spielen. Seit Abschnitt 162 (m) vor fast 20 Jahren, sowohl akademische als auch Praktiker Forschung hat eine dramatische Zunahme der Exekutive Entschädigung gezeigt, mit wenig Beweis, dass es stärker an Leistung als bisher gebunden ist. In diesem Papier schätzen wir, dass die Unternehmensabzüge für die Vorstandsvergütung durch diese Bestimmung begrenzt wurden, wobei die öffentlichen Körperschaften durchschnittlich mehr als 2,5 Milliarden im Jahr in Bundessteuern zahlen. Sie setzen jedoch fort, die Mehrheit ihrer Vorstandsentschädigung abzuziehen, wobei diese Abzüge das US-Finanzministerium schätzungsweise 7,5 Milliarden pro Jahr berechnen. Da die tatsächlichen Steuererklärungen vertraulich sind, sind unsere Schätzungen etwas unpräzise, da wir sowohl die Steuerabzugsfähigkeit der Vorstandsvergütung als auch die Körperschaftssteuerstatus aus öffentlichen Einreichungen ableiten müssen. Unsere wichtigsten Ergebnisse sind: Unternehmen sind berechtigt, Komponenten der Vorstandsvergütung vollständig abzuziehen, die die Anforderungen der IRS erfüllen, um als 8220performance-basiert zu qualifizieren.8221 Eine dieser Anforderungen ist die Zustimmung der Aktionäre. Jedoch werden den Aktionären nur sehr allgemeine Informationen zur Verfügung gestellt. Daher sind die Aktionäre aufgefordert, und in der Regel zu genehmigen Pläne, ohne zu wissen, ob die Leistungsbedingungen sind anspruchsvoll oder nicht, und die möglichen Auszahlungen aus dem Plan. Performance-Lohn, wie Aktienoptionen und Nicht-Equity-Incentive-Pläne, die die IRS-Anforderungen für die 8220performance-based8221 Ausnahme erfüllt ist voll abzugsfähig. Gehälter, Prämien und Aktienkostenzuschüsse sind abzugsfähig, jedoch mit einer Grenze von 1 Million. Im Jahr 2010 unsere Schätzung war, dass es 27,8 Milliarden von Führungskräften, die abzugsfähig war. Insgesamt 121,5 Milliarden in der Vorstandsvergütung waren abzugsfähig über die 20072010 Periode. Davon entfielen rund 55 Prozent auf leistungsorientierte Vergütungen. Scheinbar steuerfinanzierte Unternehmen scheinen sich nicht um die Beschränkungen von Abzügen zu kümmern und weiterhin unentgeltliche Führungskräfte zu zahlen. Die Anzahl der Führungskräfte, die eine Höchstgrenze von 1 Million überschritten haben, ist von 563 im Jahr 2007 auf 594 im Jahr 2010 gestiegen. Für den Fall, dass Abschnitt 162 (m) eine übermäßige Exekutivausschüttung beschränken soll, sind es die Anteilseigner und das US-Finanzministerium Haben finanzielle Verluste erlitten. Der Kodex verbietet Unternehmen nicht, irgendeine Art von Entschädigung anstatt zu zahlen, sie sind vom Abziehen dieses Betrags auf ihrer Steuererklärung verboten. Das Ergebnis ist verminderte Unternehmensgewinne und verminderte Erträge an die Aktionäre. Unter der Annahme eines 25-prozentigen Grenzsteuersatzes auf Unternehmensgewinne (konservative Schätzung) belaufen sich die Einnahmen, die der Bundesregierung im Jahr 2010 von der abzugsfähigen Exekutivaus - schüttung verabschiedet wurden, auf 7 Mrd. Euro und der voraussichtliche Bundesumsatz im Zeitraum 2007-2001 betrug 30,4 Mrd. Euro. Mehr als die Hälfte der ausgeschiedenen Bundeseinnahmen ist auf die Steuerzahler Subventionen für Executive 8220performance pay.8221 Executive-Entschädigung wird wahrscheinlich in naher Zukunft zu erholen und überschreiten das Niveau im Jahr 2007. 1. Hintergrund Abschnitt 162 des Internal Revenue Code deckt Handel und Wirtschaft Aufwendungen. Wie in § 162 (a) dargelegt, ist es den Unternehmen gestattet, alle im Laufe des Steuerjahres gezahlten oder entstandenen ordentlichen und notwendigen Kosten für die Durchführung von Geschäften oder Geschäften, wie in § 162 (a) , Eine angemessene Entschädigung für persönlich erbrachte persönliche Dienstleistungen. Eine Reihe von Abschnitten des Internal Revenue Codeins, insbesondere die Abschnitte 162 (m), 162 (m) (5), 162 (m) (6) und 280 (g), begrenzen jedoch die Abzugsfähigkeit der Vorstandsvergütung. Die 1993 verabschiedete Sektion 162 (m), die für börsennotierte Gesellschaften gilt, beschränkt den Abzug der Vorstandsvergütung auf 1 Million pro gedeckte Person, 1 mit Ausnahme für qualifizierte leistungsorientierte Vergütungen. Das heißt, ein Unternehmen kann 1 Million an nicht leistungsorientierter Vergütung pro gedeckter Person und einem unbegrenzten Betrag an leistungsorientierter Vergütung abziehen. Im Gegensatz zu Abschnitt 162 (m) sind die Abschnitte 162 (m) (5) und 162 (m) (6) jüngeren und eng angestrebten TARP-Teilnehmern und Krankenversicherern. Sie setzen auch eine untere Grenze für die Steuerentschädigungen, die für eine Entschädigung gewährt werden, bei 500.000 pro Einzelperson, ohne Unterscheidung oder Ausnahme für eine leistungsorientierte Entschädigung. § 162 (m) (5) wurde 2008 verabschiedet und gilt für den Chief Executive Officer (CEO), den Chief Financial Officer (CFO) und die nächsten drei höchsten Beamten der öffentlichen und privaten Körperschaften. Abschnitt 162 (m) (6) wird 2013 wirksam, und seine Beschränkungen gelten für die meisten Arbeitnehmer von Gesundheitsdienstleistern. § 280 Buchstabe g gilt nicht für regelmäßige Zahlungen an Arbeitnehmer, sondern für eine Änderung der Kontrollzahlungen.2 Ist der Betrag gleich oder größer als das Dreifache der gedeckten durchschnittlichen W2-Entschädigung für die vorangegangenen fünf Jahre, Verliert den Steuerabzug für diese Zahlung, und die Person unterliegt einer 20-prozentigen Verbrauchsteuer auf die Überzahlung. Wie in den Abschnitten 162 (m) (5) und 162 (m) (6) enthält Abschnitt 280 (g) keine leistungsbezogene Ausnahme. Um die steuerliche Abzugsfähigkeit von Vorstandsvergütungen zu diskutieren, wird dieses Papier auf Abschnitt 162 (m) wegen seiner breiteren Reichweite konzentrieren. Denken Sie daran, es ist nicht auf einen bestimmten Sektor der Wirtschaft beschränkt es begrenzt den Abzug für Führungskräfte in öffentlichen Körperschaften auf 1 Million pro überdachte Einzelperson mit einer Ausnahme für qualifizierte leistungsorientierte Entschädigung. Um als leistungsorientierte Vergütung zu qualifizieren, müssen folgende Voraussetzungen erfüllt sein: Die Vergütung muss ausschließlich aufgrund der Erfüllung eines oder mehrerer Leistungsziele, die durch eine objektive Formel bestimmt werden, bezahlt werden. Diese Ziele können Aktienkurs, Marktanteil, Umsatz, Kosten oder Erträge umfassen und können auf Einzelpersonen, Geschäftseinheiten oder das Unternehmen als Ganzes angewendet werden. Die Leistungsziele müssen von einem Vergütungsausschuss von zwei oder mehr unabhängigen Direktoren festgelegt werden Müssen den Aktionären offengelegt und mit Stimmenmehrheit genehmigt werden. Der Vergütungsausschuss muss bescheinigen, dass die Leistungsziele vor der Zahlung erfüllt sind. Während Abschnitt 162 (m) eine übermäßige Exekutivausgleichsbegrenzung begrenzen soll, sieht dieser Autor mehrere Schwachstellen oder Schlupflöcher im Code. Im Hinblick auf die Zustimmung der Aktionäre müssen Unternehmen nur dann den Aktionären die meisten allgemeinen Bedingungen geben, wenn sie den Vergütungsplan zur Abstimmung stellen. Die Aktionäre werden gebeten, und in der Regel zu genehmigen Pläne, ohne zu wissen, ob die Leistungsbedingungen sind anspruchsvoll oder nicht, und die möglichen Auszahlungen aus dem Plan. Diese Angaben sind dem Vergütungsausschuss überlassen, der die Konditionen spätestens zum ersten Quartal des Geschäftsjahres festlegen muss. Auch problematisch ist, dass, wenn diese Bedingungen nicht erfüllt sind, ist das Unternehmen nicht die Zahlung der Entschädigung verboten. Stattdessen ist es verboten, diesen Betrag auf seine Steuererklärung abzuziehen. Das Ergebnis ist gesunken Unternehmensgewinne. Diejenigen, die leiden, sind der Anteilseigner der gleichen Personen, die auch an diesem Tag der erweiterten Entschädigungsangelegenheiten nicht über Einzelheiten der Vorstandsvergütungspläne informiert werden, bevor sie zur Abstimmung aufgefordert werden, noch über die erhobenen oder verfallenen Steuerabzüge informiert werden . In Abschnitt 2 werden wir die Komponenten des Vergütungspakets durchlaufen und die steuerlichen Konsequenzen der einzelnen Länder besprechen. In Abschnitt 3 werden die in der Proxy-Anweisung des Unternehmens enthaltenen Informationen zur Erfüllung von Geschäftsvorfällen verwendet, die für die Beurteilung der Verwaltung und die Identifizierung von Interessenkonflikten, die bei der US Securities and Exchange Commission (Formular DEF 14A) eingereicht werden müssen, nützlich sind Berichtet für jedes Jahr von 2007 bis 2010 und die Kontrahierung der Beträge mit denen tatsächlich abzugsfähig von diesen Unternehmen. In Abschnitt 4 wird der mit diesen Abzügen verbundene Umsatzverlust geschätzt. Das Papier wird mit Abschnitt 5 abschließen, das auf die Auswirkungen dieser Steuerregelungen, insbesondere auf die Beschränkungen der Abzüge und deren Auswirkung auf die Vergütung von Führungskräften, zurückblicken wird und freuen uns darauf, wie bestimmte aktuelle Ereignisse, wie die Annahme von "say-on - Zahlen Politik, wird sich auf die Zukunft der Exekutive Entschädigung. 2. Bestandteile des Exekutivausgleichspakets Bevor wir die Konsequenzen von Abschnitt 162 (m) vollständig erforschen können, müssen wir das Exekutivausgleichspaket verstehen. Daher werden in diesem Abschnitt die Komponenten des Vergütungspakets vorgestellt, die in der Tabelle 8220Komponenten des Vergütungspakets 8221 zusammengefasst sind und ihre steuerlichen Konsequenzen für die Exekutive und das Unternehmen erörtern. Gehalt Gehalt ist die feste, möglicherweise kontrahiert, Höhe der Entschädigung, die nicht explizit variiert mit Leistung. Definitionsgemäß ist das Gehalt nicht leistungsorientiert und würde daher nicht für die leistungsorientierte Ausnahme nach Abschnitt 162 (m) qualifizieren. Folglich ist es für das Unternehmen steuerpflichtig und für das Unternehmen abzugsfähig (vorbehaltlich Abzugsbeschränkungen) im Jahr gezahlt. Es ist anzumerken, dass die 1 Million Abzugsbeschränkung für alle nicht leistungsorientierten Vergütungen insgesamt gilt, nicht für jede einzelne Komponente dieser Vergütung. Wenn ein Unternehmen zahlt ein Executive Gehalt von 750.000, der gesamte Betrag wäre abzugsfähig. Allerdings, wenn es zahlt zusätzliche 500.000 in anderen Formen der Nichterfüllung Vergütung, seine gesamte Abzug für non-performance-basierte Vergütung würde auf 1 Million begrenzt werden die zusätzlichen 250.000 ist nicht abzugsfähig. Boni Bonus Entschädigung kann auf die Leistung einer Person, Gruppe oder Körperschaft konditioniert werden. Weil es auf Leistung basiert, wird es oft nach dem Ende des Unternehmens Geschäftsjahr gezahlt. Von den Arbeitnehmern Gesichtspunkten ist es nicht im Jahr verdient, sondern im Jahr steuerpflichtig. Für den Arbeitgeber erlaubt die Treasury Regulation 1.404 (b) -1T, dass ein Unternehmen, das eine Abgrenzungsmethode verwendet, den Abzug in dem Jahr verwenden kann, in dem ein Arbeitnehmer innerhalb von 2,5 Monaten nach dem Ende des Steuerjahres des Arbeitgebers eine Entschädigung erhält. Mit anderen Worten: Die Prämien sind im Jahr des Bestehens steuerpflichtig, während sie im abgelaufenen Jahr (unter der Annahme, dass die Boni innerhalb von 2,5 Monaten nach dem Jahresende ausgezahlt werden) abzugsfähig sind (vorbehaltlich Abzugsbeschränkungen). Obwohl Prämien theoretisch eine Leistung für die Leistung darstellen, werden sie nicht aufgrund eines von den Aktionären genehmigten schriftlichen Plans vergeben oder ausgezahlt und sind daher gemäß § 162 (m) nicht leistungsorientiert. Non-Equity-Anreizplanentschädigung Ähnlich wie bei den Bonussen kann die Entschädigung des nicht-Equity-Anreizplanes auf die individuelle, Konzern - oder Unternehmensleistung abgestimmt werden. Der Unterschiedsbetrag zwischen beiden besteht darin, dass die Vergütung des nicht-Equity-Anreizplanes im Rahmen eines schriftlichen Plans bezahlt wird, der für die Zwecke dieser Studie den Anforderungen des § 162 (m) entspricht Anreizplan für das Exekutivkomitee in dem von dem Unternehmen erhaltenen Jahr voll steuerpflichtig sind und im Berichtsjahr abziehbar sind5. Stock-Stipendien Stock-Stipendien kommen vor, wenn Kapitalgesellschaften ihren Mitarbeitern Aktien zuteilen.6 Sie unterscheiden sich von den Aktienoptionen, da sie keinen Ausübungspreis haben. Während eine Aktienoption nur dann einen Wert hat, wenn der Aktienkurs der Gesellschaft über dem Ausübungspreis liegt, hat eine Aktie einen Wert, solange der Aktienkurs über Null liegt. Folglich ist eine Aktienzuteilung immer mehr wert als ein Aktienoptionszuschuss für die gleiche Anzahl Aktien. Stock Förderungen können uneingeschränkt oder eingeschränkt werden, aber die überwiegende Mehrheit der Mitarbeiter Zuschüsse sind beschränkt. Zum Beispiel könnte eine Beschränkung sein, dass der Vorstand die Aktien nicht verkaufen kann, bis er oder sie für die Gesellschaft für einen bestimmten Zeitraum gearbeitet hat (eine typische Wartezeit wäre drei oder vier Jahre). Einschränkungen können auch auf Leistung basieren. Zum Beispiel verliert die Exekutive die Aktien, wenn die Erträge und / oder Aktienrenditen kein vorgegebenes Ziel erreichen.7 Sobald diese Beschränkungen ablaufen, hat die Exekutive ein volles Eigentumsrecht an den Aktien und, abgesehen von einer Sektion 83 (b) 8 unverzüglich das steuerpflichtige Einkommen, das dem beizulegenden Zeitwert der Aktie entspricht, erkennt. Daher sind das Jahr der Gewährung und das Jahr der Steuererkennung in der Regel anders. Die Abzugsfähigkeit der aktienbasierten Vergütungen hängt von diesen Beschränkungen ab. Das heißt, wenn die Beschränkungen auf der Leistung beruhen, können die Stipendien für die leistungsbasierte Ausnahme nach § 162 (m), 9 gelten, während die Beschränkungen nur im Laufe der Zeit ablaufen, dann nicht. In den letzten Jahren gab es eine Tendenz zu einer stärkeren Nutzung der nun als Performance-Aktien, aber in den vergangenen Jahren waren sie eine deutliche Minderheit der Aktien Zuwendungen. Folglich ist die Annahme, die in diesem Papier gemacht wird, dass die meisten der in früheren Jahren gewährten und in der Beobachtungsperiode ausübbaren Zuwendungen nicht für die leistungsorientierte Ausnahme von Abschnitt 162 (m) geeignet sind. Die Möglichkeit besteht darin, dass, wenn mehr Zuschüsse leistungsorientiert werden, der Prozentsatz und der Dollarbetrag der Exekutivausgleichszahlungen, die abzugsfähig sein werden, zunehmen wird. Selbst leistungsorientierte Aktienzuschüsse müssen jedoch nicht die Voraussetzungen für die Abzugsfähigkeit erfüllen. Betrachten Sie die folgende Passage aus der 2012 Intel Corporation Proxy-Erklärung: § 162 (m) der Steuer-Code setzt eine Grenze von 1 Million auf die Höhe der Entschädigung, dass Intel in einem Jahr in Bezug auf seinen CEO und jeden der nächsten abziehen kann Drei höchst kompensierte Führungskräfte (ohne den CFO). Eine bestimmte erfolgsorientierte Vergütung, die von den Aktionären genehmigt wird, unterliegt nicht diesem Abzugslimit. Intel strukturierte seinen Equity Incentive Plan 2006 mit der Absicht, dass Aktienoptionen, die im Rahmen des Plans vergeben wurden, für eine steuerliche Absetzbarkeit in Frage kommen. Darüber hinaus sind, um Flexibilität zu gewährleisten und die Einfachheit bei der Verwaltung dieser Vereinbarungen zu fördern, andere Entschädigungen wie OSUs, RSUs und jährliche und halbjährliche Anreiz-Barzahlungen nicht für eine steuerliche Abzugsfähigkeit über dem Steuerkennzeichen qualifiziert. M) 1 Million Begrenzung. Die OSUs, auf die in der obigen Passage verwiesen wird, sind Outperformance-Aktieneinheiten, d. h. leistungsbezogen, und sind dennoch nicht dafür ausgelegt, unter Abschnitt 162 (m) zu qualifizieren. Aktienoptionen Aktienoptionen haben die Möglichkeit, einen oder mehrere Aktien zu einem festen Ausübungspreis über einen festgelegten Zeitraum zu erwerben. Sie haben Wert, wenn die Aktien der Gesellschaft Aktien zum Zeitpunkt der Ausübung oder Kauf ist größer als der Ausübungspreis. Da der Ausübungspreis in der Regel auf den Aktienkurs am Tag der Gewährung festgelegt ist, hängt der endgültige Wert der Option von der Wertentwicklung eines Aktienkurses eines Unternehmens nach dem Datum der Gewährung ab. Das heißt, sie können äußerst wertvoll sein, wenn der Aktienkurs drastisch ansteigt, aber auch wertlos sein kann, wenn der Aktienkurs sinkt. Wie Aktienbeteiligungen werden Aktienoptionen grundsätzlich an Führungskräfte mit Beschränkungen gewährt. Diese Einschränkungen laufen im Allgemeinen mit der Zeit ab. Während Unternehmen ihre Aktienoptionen Performance-Bedingungen hinzufügen können, ist dies derzeit eher selten. Das Jahr der Gewährung und das Jahr der Steueranerkennung unterscheiden sich wie bei den Aktienoptionen in der Regel für Aktienoptionen. Sie unterscheiden sich jedoch darin, dass die Aktienbeihilfen nach Ablauf der Beschränkungen oder der Ausübungsgrenze steuerbar sind, während die Aktienoptionen nicht besteuert werden, bis der Inhaber die Optionen ausübt.10 Der steuerpflichtige Betrag ist nicht der beizulegende Zeitwert der erworbenen Aktien, Sondern der Handelswert oder die Abzinsung, dh die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert der erworbenen Aktien abzüglich des ausgeübten Kaufpreises oder Kaufpreises. Aktienoptionen werden gemäß § 162 (m) als leistungsorientiert betrachtet, wenn sie Mindestanforderungen erfüllen (z. B. Genehmigung der Aktionäre, Optionen, die mit einem Ausübungspreis zu oder über dem Marktpreis am Tag der Gewährung gewährt werden), unter der Voraussetzung, dass der Optionsinhaber nur profitieren kann Aus der Option, wenn der Aktienkurs steigt. So ist die in dieser Studie getroffene Annahme, dass die Aktienoptionskompensation für das Unternehmen voll abzugsfähig ist. Aktienwertsteigerungsrechte Obwohl nicht so beliebt wie Aktienoptionen und Stipendien, gewähren einige Unternehmen Aktienwertsteigerungsrechte (SARs). Wertsteigerungsrechte sind das Recht, die Wertsteigerung einer bestimmten Anzahl von Stammaktien über einen bestimmten Zeitraum zu erhalten. Wirtschaftlich sind sie Aktienoptionen gleich, mit einer Ausnahme. Mit einer Aktienoption muss der Vorstand die Aktien erwerben und dann verkaufen, um seinen Gewinn zu erhalten. Mit einem Aktienwertsteigerungsrecht zahlt das Unternehmen einfach die Exekutive, in bar oder Stammaktie, den Überschuss des aktuellen Marktpreises der Aktien über dem Ausübungspreis. Damit ist der Vorstand in der Lage, die Vorteile einer Aktienoption zu realisieren, ohne die Aktie kaufen zu müssen. In vielen Fällen werden Aktienwertsteigerungsrechte in Verbindung mit Aktienoptionen gewährt, bei denen die Exekutive zum Zeitpunkt der Ausübung entweder die Aktienoption oder das Aktienwertsteigerungsrecht wählen kann. Für Proxy-Statement Reporting Zwecke werden SARs mit Aktienoptionen kombiniert. Ebenso werden sie wie Aktienoptionen für die Besteuerung von § 162 (m) Zwecke behandelt. Daher werden für diese Analyse SARs in die breitere Kategorie der Aktienoptionen einbezogen. Verspätete und aufgeschobene Vergütung Eine aufgeschobene Vergütung ist eine Entschädigung, die in einer Periode verdient, aber von der Exekutive aufgeschoben wird, die in einer zukünftigen Periode eingegangen werden soll. Erfüllt er die Anforderungen des § 409 (A) des Internal Revenue Code, so kann die steuerliche Anerkennung auch bis zu einem späteren Zeitpunkt aufgeschoben werden. Renten sind eine Form der aufgeschobenen Vergütung (die durch mehrere getrennte Abschnitte des Internal Revenue Code abgedeckt ist), wobei der Arbeitnehmer nach seiner Pensionierung eine Zahlung oder eine Reihe von Zahlungen erhält. Diese Zahlungen können durch den Pensionsplan definiert werden (sog. Defined Benefit Plan) oder auf der Grundlage der im Personalabrechnungskonto gesammelten Beträge (sogenannter beitragsorientierter Plan, der 401 (k) entspricht). Wenn die Zahlungen durch den Pensionsplan definiert werden, können sie auf einer Reihe von Faktoren beruhen, einschließlich, aber nicht begrenzt auf die Anzahl der Jahre mit dem Unternehmen, das Ergebnis bei der Arbeit und das Niveau innerhalb der Gesellschaft. Die Renten können in vielerlei Hinsicht strukturiert werden, zum Beispiel können die Zahlungen festgesetzt werden, oder sie können für die Inflation angepasst werden. Aufgrund von Einschränkungen des Internal Revenue Code werden Führungskräfte in der Regel von mehr als einem Plan abgedeckt. Das heißt, sie beteiligen sich an einem primären Steuer-qualifizierten Plan zusammen mit anderen Mitarbeitern und haben mindestens einen ergänzenden nicht-qualifizierten Plan. Der zweite Plan ist durch Einschränkungen des internen Einkommensrechts für Zahlungen aus einem qualifizierten Plan erforderlich. Das heißt, um eine begünstigte steuerliche Behandlung zu erhalten, muss der Plan nicht diskriminierend sein, dh die Leistungen dürfen nicht zugunsten hoch bezahlter Arbeitnehmer abgeschoben werden, und die Gesellschaft kann keine Entschädigung in Erwägung ziehen, die über einer Schwelle von 250 000 liegt (Abschnitt 401 (a) (17)), bei der Festsetzung der Rentenzahlungen oder bei Zahlungen über 200 000 (Abschnitt 415 Buchstabe b). Die meisten Top-Manager machen wesentlich größere Summen. Für steuerliche Zwecke werden sowohl leistungsorientierte als auch beitragsorientierte Pläne in qualifizierte und nicht qualifizierte Pläne unterteilt. Mit einem qualifizierten Plan kann das Unternehmen gegenwärtig einen Beitrag leisten oder finanzieren und die entsprechenden Steuerabzüge (über die Grenzen von Abschnitt 162 (m) hinausgehen) einnehmen, während die Exekutive das zu versteuernde Einkommen erst in der Zukunft anerkennt, Zahlungen. Angesichts der oben erwähnten Einschränkungen wenden sich die Unternehmen jedoch an die nicht-qualifizierten oder ergänzenden Ruhestandspläne (SERPs) für die meisten Ruhestandszahlungen an ihre Führungskräfte. Da diese Pläne nicht qualifiziert sind, sind sie unfundiert, da die Finanzierung die Exekutive der laufenden Besteuerung unterwerfen würde. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Großteil der Renten - und Entgeltausgleichszahlungen nach der Pensionierung steuerpflichtig und abzugsfähig ist und zu welchem Zeitpunkt sie nicht mehr im Corporate-Proxy-Statement ausgewiesen werden. Zu diesem Zeitpunkt sind sie voll abzugsfähig, da der damalige Ruhestand nicht mehr dem § 162 (m) unterliegt. Während der nächste Abschnitt die in der Proxy-Statement ausgewiesenen Beträge als Rentenerhöhungen und aufgeschobene Vergütungen erläutern wird, wird er bei der Schätzung der unmittelbaren steuerlichen Folgen der Exekutivaus - schüttung keine der genannten Beträge berücksichtigen.11 Alle anderen Entschädigungen Die Stimmrechtsvertretung Tabelle enthält eine andere Kategorie, eine Fangkategorie, die alles umfasst, was nicht in den vorherigen Überschriften enthalten ist: alle anderen Entschädigungen. Alle anderen Entschädigungen umfassen Gegenstände wie jene berüchtigten Vorzüge, z. B. Private Flugzeuge, Firmenwagen usw. Für die Zwecke dieses Papiers gehen wir davon aus, dass die in der Vollmachtserklärung gemeldeten Beträge zurzeit gemäß § 162 (m) Beschränkungen von der Gesellschaft steuerpflichtig und von der Gesellschaft abziehbar sind Sie sind nicht leistungsorientiert. Vorbehalt In der oben genannten Zusammenfassung Diagramm, Komponenten der Ausgleichspaket, verwenden wir die Phrase 8220wahrscheinlich vollständig deductible8221 aus einem Grund. Als Außenseiter, Zeichnung von Daten aus einer großen Datenbank, können wir nicht genau bestimmen, was ist und was nicht abziehbar ist. Anmerkung von oben, dass leistungsorientierte Vergütung für volle Abzugsfähigkeit qualifizieren kann, wenn das Unternehmen die Anforderungen des Internal Revenue Code erfüllt. Manchmal wählen Unternehmen jedoch nicht, diese Anforderungen zu erfüllen. Betrachten Sie den folgenden Auszug aus Goodyear Tire amp Rubber Companys jüngsten Proxy-Statement: Steuerliche Abzugsfähigkeit von Pay Section 162 (m) des Kodex sieht vor, dass eine Vergütung an einen Vorstand der öffentlichen Unternehmen und seine drei anderen höchsten bezahlten Führungskräfte am Ende des Das Jahr (abgesehen von seinem Finanzvorstand) über 1 Million ist nicht abzugsfähig, es sei denn, bestimmte Anforderungen wurden erfüllt. Vol. Vol. Vol. Vol. Vol. Vol. Vol.
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